Los business angels representan una palanca clave en el desarrollo social y econĆ³mico gracias a su inversiĆ³n en negocios emergentes, mayoritariamente disruptivos, germen del crecimiento de la economĆa. Como dice Paolo Gentiloni, Comisario de EconomĆa de la UE, ālos business angels son cruciales para fomentar las nuevas empresas en sus etapas mĆ”s tempranas y vulnerables. Proporcionan un paquete Ćŗnico de financiaciĆ³n, tutorĆa y networkā.
Sin duda, esta figura de los business angels cada dĆa es mĆ”s relevante y tiene un mayor atractivo entre ejecutivos y emprendedores. Las inversiones de business angels en la UE se incrementaron un 89,9 % del 2020 al 2021, segĆŗn la EBAN, estableciendo un nuevo rĆ©cord de 1.456Mā¬. Esto supone el 49 % del mercado del Early Stage (empresas en etapa temprana) de capital riesgo. Por su parte, el nĆŗmero de business angels se incrementĆ³ un 22 % hasta los 39.410 en ese mismo perĆodo.
Unos de los atractivos mĆ”s llamativos del mundo de los business angels son su interacciĆ³n con las nuevas tecnologĆas y el entorno emprendedor, y el potencial retorno de sus inversiones. Este retorno puede ser realmente muy elevado en el caso de una inversiĆ³n temprana en una empresa que termina liderando el mercado. Sin embargo, este escenario es mĆ”s la excepciĆ³n que la regla general. Muchos son los riesgos para gestionar por los business angels, sobre todo los āamateursā, en su apuesta por la innovaciĆ³n. Estos son solo algunos de ellos:
Limitado deal-flow (oportunidades de inversiĆ³n) disponible. La mayorĆa de las oportunidades en las que invierten provienen de exclusivamente de amigos, familiares, excompaƱeros de trabajo o Linked-In, sin acceso real a las mejores oportunidades del mercado nacional e internacional.
Escasa diversificaciĆ³n. La elevada morbilidad y mortalidad de las compaƱĆas en sus primeros aƱos hace imprescindible construir una amplia cartera de 20-30 compaƱĆas, dependiendo de la madurez del porfolio, que muy pocos business angels pueden permitirse.
Escaso conocimiento de las diferentes industrias / tecnologĆas en las que se invierte. Una sola persona no puede abarcar todo el expertise necesario.
Falta de Due Diligence legal, comercial y tecnolĆ³gico por falta de masa crĆtica de inversiĆ³n, tiempo y conocimiento para realizar este tipo de comprobaciones esenciales antes de realizar la inversiĆ³n.
Iliquidez. Las inversiones en start-ups son inversiones ilĆquidas de largo plazo por definiciĆ³n. En general, los business angels no tienen acceso a mercados secundarios ni a otro tipo de instrumentos que faciliten cierta liquidez.
Desde hace ya muchos aƱos, se han venido estableciendo grupos y redes de business angels para hacer frente a la falta de deal-flow de calidad. Sin embargo, los otros riesgos aĆŗn quedaban por resolver y el business angel ha tenido que seguir afrontĆ”ndolos de forma individual o simplemente ha optado por asumirlos ante la imposibilidad de poder gestionarlos.
Hoy en dĆa, ya existen nuevos modelos de grupos de business angels que permiten disfrutar del mundo del emprendimiento con la profesionalidad, conocimiento, metodologĆa y herramientas necesarias. Esto ha hecho proliferar internacionalmente la formaciĆ³n de estos grupos, compuestos principalmente por ejecutivos de grandes empresas y emprendedores, que quieren devolver a la sociedad parte de lo recibido invirtiendo una pequeƱa parte de su tiempo y dinero. Eso sĆ, minimizando los riesgos.
COREangels EnterpriseTech es un claro ejemplo. Se trata de un nuevo grupo de business angels con foco en start-ups tecnolĆ³gicas B2B en Europa y EEUU que cuenta con su propio equipo gestor y el apoyo directo de COREangels Internacional. Como seƱala Jorge MartĆnez-Arroyo, cofundador de COREangels EnterpriseTech, āDebemos exigirnos un nivel de profesionalidad como business angels mucho mayor que el que exigimos a las oportunidades que valoramos. Es la mejor manera de maximizar el crecimiento de nuestro entorno y el rendimiento de nuestros recursosā.
Cuanto mayor profesionalidad y cobertura ofrezcan los nuevos grupos de business angels, mayor serĆ” su crecimiento y el de la economĆa. Sin duda, es una muy buena noticia que estos superhĆ©roes sin capa cuenten con mayores poderes en su lucha por la innovaciĆ³n y el emprendimiento.