miércoles, 29 mayo 2024

El Tesoro espera colocar este martes hasta 2.500 millones en una subasta de letras a 3 y 9 meses

El Tesoro Público espera colocar este martes entre 1.500 millones y 2.500 millones de euros en una subasta de letras a tres y nueve meses, según los objetivos anunciados por el organismo dependiente del Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital.

En la última subasta de este tipo, el Tesoro colocó 1.997 millones, remunerando a los inversores con intereses más elevados y por encima del 3% en ambas referencias. En concreto, el organismo ofreció una rentabilidad del 3,090% en letras a tres meses y del 3,222% en las letras a nueve meses.

El mantenimiento de los elevados intereses ofrecidos, en línea con las últimas subidas de los tipos de interés por parte del BCE, ha mantenido el apetito inversor de los mercados por los títulos españoles, especialmente por la deuda a corto plazo.

La emisión se produce así en un momento en el que los inversores particulares están mostrando gran interés por la compra de deuda, principalmente a corto plazo, dada su alta rentabilidad, que ha ido creciendo desde inicios de 2022.

Tras esta subasta, el Tesoro volverá a los mercados el próximo jueves día 15 con una subasta de bonos y obligaciones del Estado, con la que cerrará las emisiones del mes de junio. El organismo público espera colocar entre 4.500 millones y 5.500 millones de euros en las tres referencias que subastará.

En concreto, subastará bonos del Estado a 3 años, con cupón del 2,80%; obligaciones del Estado con una vida residual de 5 años 4 meses, con cupón del 5,15% y obligaciones del Estado a 15 años, con cupón del 3,90%.

El interés marginal en las últimas subastas de estas referencias se colocó en el 3,058% en los bonos del Estado a 3 años; en el 3,307% en las obligaciones del Estado con una vida residual de 5 años 4 meses y en el 3,902% en las obligaciones del Estado a 15 años.

El mismo jueves se prevé que el BCE suba los tipos de interés un cuarto de punto, hasta situar la tasa de refinanciación en el 4% y la de depósito en el 3,50%.

Las subastas de este mes han estado marcadas por el lanzamiento de un nuevo bono sindicado a 10 años con vencimiento el 31 de octubre de 2033. El Tesoro emitió 13.000 millones en la subasta y recibió una demanda por encima de 85.133 millones de euros, una de las más altas registradas por el organismo en su historia.

El bono emitido el pasado miércoles vence el 31 de octubre de 2033 y tiene un cupón del 3,55%. La rentabilidad se ha situado en 3,556%, equivalente a 10 puntos básicos por encima de la actual referencia a 10 años, con vencimiento más corto en abril de 2033.

El Departamento que dirige Nadia Calviño ha puesto en valor que esta emisión refleja la «confianza» de los inversores en el desarrollo y evolución de la economía española, que también se muestra en la «positiva evolución» de la prima de riesgo española, que ha bajado en lo últimos días y se sitúa por debajo de los 100 puntos básicos.

El Tesoro ya lleva emitidos 141.288 millones de euros, el 58,8% de su programa de financiación a medio y largo plazo para 2023. La vida media de la deuda del Estado en circulación alcanza los 7,92 años y el coste medio de la cartera de valores del Tesoro se sitúa en 1,938%.

En total emisión bruta por parte del Tesoro Público será este año de 256.930 millones de euros, lo que supone un aumento del 8,2% respecto a lo estimado para 2022, debido al alza de los tipos de interés.

Por su parte, el endeudamiento neto del Tesoro Público en 2023 se mantendrá en 70.000 millones. Desglosando por tipo de instrumento, se prevé que las Letras del Tesoro aporten financiación neta negativa por 5.000 millones, por lo que los bonos y obligaciones del Estado, junto con el resto de las deudas en euros y en divisas, aportarán los 75.000 millones restantes.